カウンターパーティーリスクを考慮したエネルギーデリバティブの価格付け(応用)

抄録

本論文ではカウンターパーティーの信用リスク(CCR)を考慮したエネルギーデリバティブの価格付けモデルを提案する.標準的なモデルをもとに,単にCCRの価格への影響だけでなく,エクスポージャーとデフォルトの関係(Right/Wrong-Way risk)の影響も評価できるモデルを提案し,流動性の高いデリバティブの半解析的な価格式を片方向CVAおよび双方向CVAの場合について導出して,その特性を調べる.