金融市場におけるエージェント行動の計量とモデル化

抄録

本稿では、市場参加者の行動パターンに基づいて参加者の状態を網羅的かつ詳細に計量する方法を提案する。取引パターンの集中度合いを定量化するために、金融市場の高解像度データから見積もられる注文/取引の相対頻度に対する規格化平均情報量を用いる。外国為替市場の高解像度データを用いた実証分析結果を示し、提案指標の意味を理解するためにエージェントベースの説明的モデルを考察する。提案手法は市場参加者の認識パターンと関係した参加者の行動パターンを計量していると考えられる。