市場流動性を説明できるローインテリジェンスモデル

抄録

一様・ランダムに注文が到着するという市場モデルが提案されている。これをゼロインテリジェンスモデル（ZIM）と呼ぶ。我々は、東証のデータを用いて注文到着率を調べ、それに基づきZIMを拡張した。すると、従来の経済学やZIMでは難しかった流動性の予言が可能となることが分かった。