最新巻号

巻号一覧
リアルオプション研究
- Vol.7(2015)
  - No.2 p.13-
  - No.1 p.1-
- Vol.6(2013)
  - No.1 p.1-
- Vol.5(2012)
  - No.2 p.47-
  - No.1 p.1-
- Vol.4(2011)
  - No.2 p.143-
  - No.1 p.1-
- Vol.3(2010)
  - No.2 p.159-
  - No.1 p.1-
- Vol.2(2009)
- Vol.1(2008)

リアルオプション研究 Vol. 7(2015) No. 2

理論研究

パレート分布に従うリスクの経済合理性のある価格付けについて

小倉宏之

公開日: 2015年12月25日

p.13-36

Pareto distribution is seen everywhere in natural and economic phenomena. Nevertheless, Pareto distribution does not always have expected value. If actual claim data derives such Pareto distribution, actuaries have a lot of difficulty in evaluating premium. For example, provided that power degree of generalized Pareto distribution is smaller than 2 and larger than 1, the average value of the random variable cannot be evaluated directly without upper and lower limit. However, with some measure transformation we can calculate expected value. Moreover it is shown that the method of calculation is suitable to the natural extension of the general economic premium principle treated by Hans Bühlmann in 1980 and 1984. The numerical example of this calculation is introduced using the data on the seismic hazard map which is provided by National Research Institute for Earth Science and Disaster Prevention.

リアルオプションアプローチによる平均回帰過程の下での投資タイミングの分析

福井勇太, 今井潤一

公開日: 2015年12月25日

p.37-57

This paper investigates the optimal entry and exit decisions under a mean-reverting process over a finite horizon. Many theoretical studies on real options assume that an underlying risk follows a geometric Brownian motion over an infinite-time horizon. This assumption is not always practical, especially in discussing realistic investment strategies. In this paper, we examine effects of the mean-reverting process on both entry and exit decisions over a finite horizon. We focus on deriving the optimal boundaries of entry and exit decisions under a mean-reverting process, and compare the effects of the underlying risk process and length of the project horizon on the optimal decisions. Numerical examples in this paper demonstrate that the length of horizon could have a significant impact on the boundaries of the optimal decisions, and hence on project values, particularly under a mean-reverting process.

表紙・発行機関

公開日: 2015年12月25日

p.Cover00_2-EdBrd00_2

本文PDF[720K]

3件の該当記事より1～3件を表示しています。

ページトップへ

システムメンテナンス

メンテナンスのため、以下の時間帯にサービスを停止させていただきます。
平成28年
10月29日(土) 10:00 ～ 15:00

詳細

J-STAGEからのお知らせ

2016年09月23日
CrossCheck、種々の変更をお知らせします。(詳細はこちら)

2016年05月18日
新しい画面インターフェース「J-STAGE評価版」( https://jstagebeta.jst.go.jp/ )を公開しました。（詳細はこちら）

2016年04月26日
【お詫び】J-STAGEにおける被引用情報の表示の不具合について（詳細はこちら）
※本内容は、2016年03月25日にご案内した内容の再掲載です。

2015年05月01日
J-STAGEを騙った「なりすましメール」にご注意ください

バックナンバー

巻号一覧
リアルオプション研究

リアルオプション研究 Vol. 7(2015) No. 2

理論研究

パレート分布に従うリスクの経済合理性のある価格付けについて

リアルオプションアプローチによる平均回帰過程の下での投資タイミングの分析

表紙・発行機関

表紙・発行機関

システムメンテナンス

J-STAGEからのお知らせ

ジャーナルツール

この資料を共有

巻号一覧 リアルオプション研究

リアルオプション研究 Vol. 7(2015) No. 2

理論研究

パレート分布に従うリスクの経済合理性のある価格付けについて

リアルオプションアプローチによる平均回帰過程の下での投資タイミングの分析

表紙・発行機関

表紙・発行機関

システムメンテナンス

J-STAGEからのお知らせ

ジャーナルツール

この資料を共有

巻号一覧
リアルオプション研究