COVID-19パンデミック等外部要因リスクを考慮した市場分析

抄録

本研究は、COVID-19パンデミック等外部要因リスクが保険会社に与えるインパクトをリスクマネジメントの視点から分析する。最初に、厚生労働省が公表するCOVID-19関連のオープンデータを用いて、Susceptible-Infected-Recovered-Dead型感染症数理モデルにより、COVID-19パラメーターとしての基本再生産数の時系列を特定し、緊急事態宣言による感染拡大防止効果が保険会社の株価に与える影響を相関分析する。次に、特定した基本再生産数に加え、保険会社のデフォルト確率と財務指標のデータを使い、ロジスティック回帰モデルにより、COVID-19が保険会社のデフォルトリスクに与える要因を分析する。この分析により、保険会社の財務健全性はCOVID-19の影響を受けていることが明らかとなる。最終的に、保険会社は本研究で提示した分析手法をストレステスト等に考慮して、COVID-19リスクが将来の事業に与えるインパクトを、中長期的なホライズンで継続的に分析することを提言する。