確率的にホールドの長さが決まる人工市場モデル

抄録

本研究では，人工市場モデル「投機ゲーム」を洗練化した「Self-organized SpeculationGame（SOSG）」をさらに単純化し，パラメータの数を減らした軽量モデル「Pure Random SpeculationGame（PRSG）」を構築した．PRSG のプレーヤーは，戦略テーブルの代わりに，確率に従ってホールドの長さを決めるため，往復取引を「機械的に」行う．しかし，SOSG と同様に市場規模が自発的に定まり，また，volatility clustering などの基本的なstylized facts が創発する．一方で，asymmetryin time scales などの高次のstylized facts については，PRSG では再現されない．高次特性の消失には，価格変動の時間構造に投機的パターンが見られないことが関連していると考えられる．