Forecasting the performance of REITs using alternative data

Abstract

REITは不動産投資による収益を分配する金融商品であり､経済状況を反映する重要な指標である｡REITの決算短信は3か月ごとに発表のため､価格と分配金利回りに大きな乖離が発生し､REITの価格が経済実態を適切に反映しているとは言えない場合が生じる｡そこで本研究ではｵﾙﾀﾅﾃｨﾌﾞﾃﾞｰﾀである輸送ﾄﾗｯｸやｽﾏｰﾄﾌｫﾝの位置情報ﾃﾞｰﾀに着目し､物流･人流という観点から物流施設型REITと商業施設型REITの2つの特化型REITのﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽ予測を行った｡