主催: 一般社団法人経営情報学会
会議名: 2020年全国研究発表大会
開催地: オンライン会場
開催日: 2020/11/07 - 2020/11/08
日本市場において企業間関係に基づく株価変動を日次ベースで予測し、通常時とコロナ・ショック時における株価の予測性の変化を検証した。具体的には、日本の有価証券報告書を用いて、サプライヤー企業とカスタマー企業の対を抽出し、一方の企業の株価変動がもう一方に及ぼす影響度を調査・分析した。結果、日次ベースで株価変動を有意に予測することができた。加えて、コロナ・ショック時の株価変動の予測性は、通常時と比較してα値が大きく、株価予測性の有効性が高いことが示された。特に、カスタマー企業の株価変動、下降イベントであること、及び取引企業が大企業であることが、株価変動に大きく影響することが示唆された。