ニュースによる投資家行動及び出来高の反応分析

抄録

本研究では、投資家の注文情報が記録されている東京証券取引所の株式売買データおよび自然言語処理手法を用いて株式市場におけるニュース発信に対する投資家行動の反応について分析した。分析の結果、ポジティブな緊急ニュースの発信後における出来高比率の増加の程度は、他の分類のニュースと比較して相対的に小さくなること、大型株は相対的にニュース発信後の出来高比率の増加の程度は相対的に小さいことを見出した。これらの結果は、ニュースと投資家行動との関連性について興味深い結果を示すものである。