為替リターンに関するレジームスイッチング回帰モデル(実用,<特集>数理ファイナンス)

抄録

ドル円為替レートの変化率を内外の金利差で予測する回帰モデル(金利平価モデル)の検証を行い,さらにモデルの説明変数に内外のマネタリーベースを加えモデルの拡張を行い,2つのモデルの精度を比較した.回帰モデルとしては内外の金利差および,内外のマネタリーベースの回帰係数が状態に応じて異なる値をとることのできるレジームスイッチングモデルを用いることで,経済状態に柔軟に対応可能なモデルを構築した.