抄録
本稿では，特に監査品質がしばしば問題視される中小監査事務所に着目し，その中でも公認会計士・監査審査会（Certified Public Accountants and Auditing Oversight Board: CPAAOB）の勧告を受けた監査事務所を相対的に監査品質の低い監査事務所と定義した上で，監査品質の低い監査事務所のクライアントのビジネス・リスクと監査品質との間の関係について分析した。米国において比較的直接的にインプット面の監査品質を捉えることができる代理変数とされている公開会社会計監督委員会（Public Company Accounting Oversight Board: PCAOB）検査結果に代えて，CPAAOB検査結果に基づく勧告を監査品質の代理変数として実証分析を行い，クライアントのビジネス・リスクを表すROA，OhlsonのO-score，およびゴーイング・コンサーン注記という3 つの変数について検証した結果，相対的に監査品質の低い監査事務所のクライアントほどビジネス・リスクが高い，という仮説を支持する結果が得られた。当該結果は，日本の監査マーケットにおいてリスクの高い企業に対して品質の低い監査が行われているという，今後改善されるべき傾向を表している。
