様々なバリアオプションの枠組みを用いた社債の価格付け

抄録

信用リスクを計量するアプローチの一つであるStructuralアプローチの範疇で，社債価値を求めるためのモデルを提示しその結果(価格式)を示す．様々なデフォルト条件を設定する点では昨年度の講演と同様であるが，デフォルト時の債券保有者へのペイオフを改善した．価格式の計算が煩雑になると予想されたが，確率測度の変換によって簡単になることも報告する．また数値例を用いて各モデルにおける社債の価値の比較の結果を示す．