研究論文
Tobit 型モデルによる日降水量の統計的予測と降水デリバティブ評価への応用
2010 年 39 巻 2_3 号 p. 41-58
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2010 年 39 巻 2_3 号 p. 41-58
天候デリバティブとは気象条件を支払い額決定に用いるデリバティブであり, 自然現象の変動による収益の変動を避けるために用いられる. 本論文では, 降水量を支払い額決定の条件に用いる天候デリバティブ商品の評価と, 降水リスク計測を目的として, 日降水量を Tobit 型モデルで予測する手法を提案し, その有効性について検証する. 日降水量は観測値が非負で, かつゼロの観測値を多く持つという著しい特徴を持つ. Tobit モデルはそうしたデータに適したモデルである. さらに提案手法を用いて, 実際に契約された降水デリバティブ商品の価格の評価, ペイオフ関数の構築法についての考察も行う.
