Covariance Matrix Forcasting via Dynamic Averaging

Abstract

金融時系列の分散共分散行列の推定方法についての研究は数多くなされてきた.多くの手法が提案されてきた一方で,どのような場合にどの手法を用いるべきかという問いに対する答えは依然確立されていない.本研究では複数の手法により推定された分散共分散行列を直近のﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽに基づいて重みづけし加重平均を行うdynamic covariance matrices averagingを提案する.異なるｳｨﾝﾄﾞｳｻｲｽﾞのﾛｰﾘﾝｸﾞｳｨﾝﾄﾞｳで推定された分散共分散行列を組み合わせることで,その時々の市場の変化速度に適応した分散共分散行列の推定が可能になることを示す.