Malliavin Calculusを用いたBlack-Scholesモデルの確率感度解析

抄録

オプション取引のリスク管理を行う上で、感度指標は非常に重要なものである。しかし、これまで経路依存型証券といわれるAsian Option等は、ペイオフが不連続であるため、これらの感度微係数を効率良く計算することが困難であるとされてきた。そこで、本論文では、経路依存型証券のMalliavin Calculusによる確率感度解析手法に注目し、Greeksと呼ばれる感度指標をモンテカルロ・シミュレーションで計算し、その結果について考察する。