時間帯による株式投資収益率の差の研究 —トレンド転換期における午前の異常な低収益—

佐野 一雄; 川西 諭

doi:10.11167/jbef.1.72

第1回大会プロシーディングス

時間帯による株式投資収益率の差の研究

—トレンド転換期における午前の異常な低収益—

佐野一雄, 川西諭

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キーワード: 株式投資収益率, 取引時間

ジャーナルフリー

2008 年 1 巻 p. 72-75

DOI https://doi.org/10.11167/jbef.1.72

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抄録

株式市場が上昇トレンドに転換した2002年4月から2006年1月までのTOPIXを用いて前場，昼休み，後場，取引時間外の収益率の差を検定する．時間帯の長さの違いを調整して厳密な比較を行った結果，上昇トレンドにもかかわらず，この期間の昼休み収益率は著しいマイナス値を示しており，後場と取引時間外よりも有意に低いことを統計学的に示す．原因として，行動経済学的な２つの代替的仮説を提示し，検討する．

責任著者(Corresponding author)

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