深層学習を用いて極性付与されたアナリストレポートと株式リターンとの関連性
2018 年 2018 巻 FIN-020 号 p. 54-
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2018 年 2018 巻 FIN-020 号 p. 54-
アナリストレポートは，証券会社のアナリストが企業の経営状態や収益力などを調査してまとめたものである．以前の研究では，学習データを自動生成し，深層学習を用いてアナリストレポートに対して極性を付与する手法を提案した．そこで本研究では，深層学習を用いて極性付与されたアナリストレポートと株式リターンとの関連性について実証分析を行った．その結果，アナリストによる定量情報に対する予想変更が無いレポートについて，市場は該当レポートに付与された極性に沿って短期的に反応することや，レポートにて言及された銘柄は，極性の違いによってその後の長期にわたり株式リターンに違いが表れることが明らかになった．
