初到達時間を用いたペアポートフォリオ最適化問題の新定式化

東出 卓朗; 浅井 謙輔; 後藤 順哉; 藤田 岳彦

doi:10.11540/jsiamt.30.3_194

応用

初到達時間を用いたペアポートフォリオ最適化問題の新定式化

東出卓朗, 浅井謙輔, 後藤順哉, 藤田岳彦

著者情報

キーワード: VAR過程, 平均回帰性, ペアポートフォリオ最適化問題, ペアトレーディング, 初到達時間

ジャーナルフリー

2020 年 30 巻 3 号 p. 194-225

DOI https://doi.org/10.11540/jsiamt.30.3_194

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抄録

概要. ペアトレーディングは異なる2 銘柄から生成される価格差が平均回帰性を有する場合に機能する投資戦略として知られている．我々は平均回帰性を有した複数の価格差に対して，初到達時間を用いた新たな分散投資の定式化を提示するとともに，効率的フロンティアの観点から定式化が妥当であることを確認した．また単独でペアトレーディングを講じるより本稿で得られるポートフォリオで投資した方が実務的な観点から好ましい示唆を得た．

責任著者(Corresponding author)

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