本研究では，東京証券市場を分析対象として，2003年から2014年までの12年間のニュースデータを用いて，テキスト分析によってニュース記事のトーンを計量し，個別銘柄の株式リターンに対する予測力の検証を行った．さらに，ニュース記事の本文とテキストの情報量の少ないニュース記事のヘッドラインとの両方を利用し，予測力の検証について比較も併せて行った．検証の結果，ニュース記事のトーンは1営業後の株式リターンに対しての高い予測力を持つことが示された．とりわけ，本研究の分析方法ではニュース記事の本文よりもヘッドラインから得られたトーンの方がより予測力が高いことが示された．さらに，ニュース記事のヘッドラインのトーンは，取引コストを加味してもなお予測力が残ることが示された．一方で，2営業日後や3営業日後の株式リターンに対しては予測力が低いことが示された．

本稿は，2サイドプラットフォーム論の中核的概念であるクロスサイドネットワーク効果（CSNW効果）における萎縮効果とその時系列変化について論じる．最初に，ビデオゲーム産業における間接的ネットワーク効果の実証研究および直接的ネットワーク効果における萎縮効果，そして2サイド市場モデルのシミュレーションに関する先行研究を整理する．次にシステムダイナミックスを用いて，コンシューマゲーム産業の2サイド市場モデルを構築する．家庭用ゲーム機3事例のシミュレーション結果から，CSNW効果が萎縮効果を含まない場合，過渡的あるいは定常的な萎縮効果を含む場合の3分類と，業者側とユーザー側における追越型あるいは定常型のCSNW効果の2分類の組み合わせた類型化とその特性を記述する．最後に事例調査から得られた特徴的な事象とシミュレーション結果の対応づけによる，プラットフォーム事業者の経営方策に関する仮説提示を試みる．